Startale secures $63m Series A backed by SBI and Sony - FinTech Futures

63 miljoen “on-chain lenen” klinkt lekker groot, maar het hangt er een beetje vanaf waar het risico straks echt ligt: bij Startale of bij de mensen die via tokens het geld leveren. En dat token-based “kredietscore”-verhaal roept bij mij meteen AVG/uitvoerbaarheid op: leuk die data-feeds, maar zodra je in Europa zit mag je het allemaal uitleggen aan toezichthouders én aan de klant die een afwijzing krijgt. SBI en Sony stappen niet in voor de romantiek hè, die willen vooral distributie en grip op de rails, en dan is de vraag wie er overblijft met de rommel als het misgaat…

63 miljoen is in fintech-land geen wereldbedrag, maar wel genoeg om een hoop marketing en “partnerships” te kopen, en daar zit voor mij de crux: on-chain lenen is leuk totdat je bij de eerste serieuze stress-test merkt dat je alsnog een ouderwets incassoteam, juridische handhaving en lokale vergunningen nodig hebt, want een smart contract kan geen bestelbusje met voorraad gaan ophalen bij een MKB’er die omvalt. En die link met Sony… als dat straks betekent dat je kredietscore mede gevoed wordt door je device/ID-ecosysteem en al die datastromen, dan krijg je een soort krediet-Black Mirror waar je als consument niet meer uit komt, want probeer maar eens “nee” te zeggen als je hypotheekaanvraag anders ineens trager of duurder wordt. In mijn tijd bij de KLM was het simpel: je kunt een vlucht nog zo strak automatiseren, maar als het weer omslaat wil je één partij die verantwoordelijk is en niet een ketting van tokens, feeds en “strategische partners” die allemaal naar elkaar wijzen als het misgaat.

63 miljoen klinkt vooral als: genoeg runway om eerst “mooie volumes” te tonen en pas later uit te zoeken wat er gebeurt als er een paar leningen tegelijk omvallen. Aan de andere kant, als ze het echt goed regelen met reserves/verzekeringen en transparante voorwaarden voor die token-investeerders, kan het best gewoon een efficiëntere manier zijn dan weer zo’n ouderwetse tussenpartij die ook overal aan wil verdienen.

Ja jong, al dat “on-chain” is leuk voor de techneuten, maar de bakker hier om de hoek wil gewoon een lening met een mens aan de lijn als het tegenzit, nie met een wallet en een helpdesk in Tokio. En als Sony en SBI erin zitten, dan ruik ik vooral: data verzamelen en klanten vastzetten, en als het misgaat mag de kleine ondernemer weer dokken.

Wat ik mis in dit hele “on-chain lenen”-verhaal: de UX bij problemen. Als een MKB’er een betaling mist of een token-investeerder wil eruit, wie krijgt dan één duidelijk scherm met “dit is de status, dit zijn je rechten, dit is de aanspreekpartij” i.p.v. 5 dashboards, 3 partners en een smart contract dat alleen “revert” zegt?

Ik rij al 30 jaar door de stad en elke keer als zo’n club “on-chain” roept denk ik: leuk, maar zodra er gezeik is wil iedereen gewoon een NL telefoonnummer en iemand die z’n naam durft te zeggen. En Sony erbij? dan gaat straks je leningrente omhoog omdat je PlayStation te vaak ’s nachts aan stond, godverdomme.

iedereen doet alsof dit alleen over defaults en privacy gaat maar de echte grap is dat on chain lenen pas “werkt” als je oracles en prijsfeeds niet geowned worden en na 63m funding heb je ineens genoeg incentive voor iemand om die hele feed ff te manipuleren en dan is je smart contract gewoon een dure rekenmachine bro lol

Dat “on-chain” verhaal gaat uiteindelijk niet over snelheid maar over legitimiteit: wie mag er eigenlijk geld scheppen/verdelen en op basis van welke morele criteria, als je kredietscore uit een black box van data-feeds rolt. Paradoxaal genoeg verkopen ze het als transparant omdat het op een ledger staat, terwijl de echte macht juist zit in de orakels, de scoring en de governance die niemand leest tot het misgaat. En Sony/SBI is dan niet “extra vertrouwen”, maar een signaal dat dit richting een gesloten ecosysteem schuift: lenen als abonnement, met lock-in als verdienmodel; wat zegt dit over ons dat we dat prima vinden zolang de rente net iets lager lijkt?

Tsja, 63 miljoen of 630, het blijft gewoon krediet: als de economie een beetje tegenzit gaat de “on-chain” saus er als eerste af en zit je met ouderwetse wanbetalers. Ik ben vooral benieuwd wie er dan écht in de kou staat: die tokenklanten die dachten dat het spaargeld was, of de mkb’er die ineens z’n kredietlijn dicht ziet klappen.

In de praktijk gaat niemand mij uitleggen dat “on-chain” de kosten omlaag brengt als je alsnog een hele laag aan klantenservice, klachtenafhandeling en zorgplicht moet optuigen, zeker met MKB’ers die gewoon in paniek raken als er één afschrijving faalt. Ben vooral benieuwd wie straks de AFM/DNB-telefoontjes krijgt als er iets misgaat: Startale zelf of weer een wirwar aan partners waar je als klant/investeerder niks mee kan.