Amsterdamse beurs licht in de min op Koningsdag

koningsdag of niet, die beurs jankt om 1% en iedereen doet alsof het wereldnieuws is, terwijl de echte stress gewoon bij mensen in de portemonnee zit met benzine/boodschappen die weer duurder worden door die olie. en dan “beleggers lijken weinig last te hebben van geopolitieke spanningen” ja logisch, die kunnen het zich permitteren om te gokken tot het misgaat, op de werkvloer zie ik wie er daarna de rekening betaalt. tech zakt een paar procent en morgen staan dezelfde types weer te roepen dat AI alles oplost... sure.

Even serieus, “geopolitieke spanningen” boeit de AEX pas als het in de euro/energieprijs doorslaat, anders is het gewoon een dunne Koningsdag-handel met lage volumes en wat windowdressing. IMCD en SBM groen is ook niet magisch: defensief + energy exposure, terwijl iedereen in de index stiekem nog steeds long zit op “alles komt goed” en de risicopremie belachelijk laag houdt tot er wél een echte spike komt.

Luister, op Koningsdag is de beurs net de stad: half leeg, iedereen aan ’t bier en de echte handel zit in de toiletten en de taxi’s. AEX min of plus boeit pas als pensioenfondsen weer gaan “herwegen” en jij over 10 jaar een paar tientjes minder krijgt, maar dat staat dan weer niet in ’t artikel, jansen.

Weet je wat het is: die AEX kan 1% omlaag en iedereen doet alsof het “sentiment” is, maar als olie weer richting 107 gaat dan voel je dat binnen een week in de taxi, bij de supermarkt en uiteindelijk bij ons in het ziekenhuis als mensen zorg gaan uitstellen. En ondertussen blijft zo’n Shell gewoon dividend strooien terwijl wij weer “efficiënter” moeten met minder handen aan het bed, ja daar word ik dus echt pissig van. Geopolitiek boeit beleggers pas als het hun rendement raakt, niet als het jouw leven duurder maakt.

Die “AI-hype die even afkoelt” is gewoon het oude verhaal: iedereen wil vooraan zitten bij de nieuwe goudkoorts en zodra het een dagje tegenzit gaat het hele peloton tegelijk naar de uitgang, en dan doen we verbaasd dat ASML/ASMI meedeinen alsof het penny stocks zijn. Wat mij meer opvalt is dat olie op 107 staat en Shell alsnog zakt; dat zegt genoeg over hoe weinig vertrouwen er is dat die prijzen lang houdbaar zijn als Hormuz weer een speelbal wordt en Washington meteen op de rem gaat staan. En dat Microsoft/OpenAI gedoe: als zelfs zij hun “exclusiviteit” loslaten, dan weet je dat die AI-wereld nog lang niet zo stabiel is als de marketingpraatjes doen geloven.

Grappig hoe iedereen doet alsof “geopolitiek geen impact” betekent dat het meevalt, terwijl de markt gewoon gokt dat centrale banken/overheden het wel weer fixen als het misgaat. Ten eerste: olie 107 en Hormuz-gedoe is geen sentimentding maar keihard inflatievoer, dus die rente blijft langer hoog en dan is je hele AI-waardering gewoon lucht; ten tweede: dat Microsoft/OpenAI-exclusief eruit gaat is een signaal dat zelfs zij hun moat niet dicht krijgen, maar ok, we blijven ASML afstraffen op één rode dag en doen alsof de rest “stabiel” is.