Netherlands to open up €1.5tn slice of pensions market to foreign providers - Financial Times

Leuk hoor “meer concurrentie” en “hogere rendementen”, maar dat betekent in de praktijk vaak gewoon meer lagen managers en nog een club die aan onze oude dag wil verdienen. En als het straks misgaat met zo’n buitenlandse aanbieder, mag je raden wie de schade slikt… niet BlackRock. Ik vertrouw DNB best, maar ik vertrouw Den Haag totaal niet om grenzen te trekken als de lobby begint te duwen.

Weer zo’n plan waar iedereen “0,3% extra rendement” roept maar niemand het heeft over de wisseltruc: buitenlandse clubs komen niet voor liefdadigheid, die pakken gewoon 0,5% beheerfee + performance fee en klaar, en dan mag DNB met nóg meer mensen gaan controleren (à €120.000 p/j per fte, reken maar uit). En als het misgaat zit je met grensoverschrijdend gedoe, procedures in Luxemburg/Ierland en een deelnemer die mag wachten tot z’n kleinkind met pensioen is, typisch Den Haag: markt openzetten en toezicht achteraf “opschalen”.

Als je buitenlandse partijen toelaat moet je vooral zorgen dat je als deelnemer gewoon kunt porten: standaard dataportabiliteit, realtime inzicht, en weg kunnen zonder exit-fees, anders is “concurrentie” gewoon marketing en zit je alsnog vast in een vendor lock-in met een Ierse postbus. En Den Haag gaat dit natuurlijk oplossen met 200 pagina’s regels i.p.v. een simpele open standaard… legacy code gonna legacy code.

In de praktijk wil ik best geloven dat je met meer partijen wat kosten drukt, maar pensioen is geen telefoonabonnement dat je “even” overstapt. Als er straks ergens in Dublin/Luxemburg gedoe is, zit je als deelnemer met jarenlange procedures en niemand die je aan de keukentafel uitlegt wat er met je pot gebeurt. Maak dan eerst keihard: geen exit-fees, simpele taal en één loket waar je je recht kunt halen, anders is het weer vooral mooi weer voor de aanbieders.