BlackRock-strateeg ziet buiten de VS meer ‘spannende kansen’

BlackRock die “spannende kansen buiten de VS” roept is meestal gewoon: in Amerika is het duur geworden dus we moeten nieuw geld een andere landingspagina geven. En ja Europese/aziatische tech kan prima, maar zonder fatsoenlijke regels, kapitaal en exit-mogelijkheden blijft het hier vaak demo-mode terwijl de VS al op schaal draait.

die “kansen buiten de VS” gaan niet alleen over tech, maar ook over wie de echte spullen maakt: halfgeleider-equipment, netverzwaring, batterijketens, farmacie, allemaal vrij saai maar wél cashflow en minder AI-hype. wat veel mensen niet weten is dat hogere K/W in de VS ook gewoon een “risicopremie” is voor dollar + rechtszekerheid + diepe kapitaalmarkt, dus goedkoop Europa/azië is soms goedkoop met reden. overigens als je dan toch spreidt: kijk ook naar governance en supply chain (water/energie), want een AI-bedrijf zonder stabiele stroom en koeling is gewoon een powerpoint met een logo.

“Spannende kansen buiten de VS” lees ik vooral als: daar is het nog niet leeggeroofd en de toezicht/regels zijn nog een stuk rekbaarder. En als het straks misgaat met een Aziatische chipboer of Europese ‘groene’ club door fraude/sancties/politiek gedoe, dan is het weer huilie huilie en mag de kleine belegger de brokken houden. Verrast me niks.

Weet je wat het is: die “spannende kansen” zijn meestal gewoon een spreadsheet-truc van BlackRock, geld schuiven waar het nog niet te duur is en daarna weer door. En ondertussen zit Europa te zeuren over “soevereiniteit” maar bezuinigen we op stroomnet, onderwijs en R&D, dus ja dan blijft het bij leuke praatjes en ETF’jes. Als we hier echt willen winnen moet er gewoon gebouwd worden, niet alleen belegd.

Leuk dat BlackRock “buiten de VS” ontdekt, echter voor Europa zit de echte kans niet in nóg een ETF maar in wat wij zélf regelen: pensioen- en spaargeld durven laten landen in Europese scale-ups en industrie, met één set regels en snellere vergunningen. Daarentegen blijven we hier vaak hangen in pilotjes omdat energieprijzen, netaansluitingen en defensie/cyberveiligheid niet op orde zijn; dan kun je wel AI willen, maar zonder stroom en beveiligde keten is het gewoon een demo op een beurs.